“一带一路”深耕落地 轨交、工程机械前景最广阔

一带一路国际合作高峰论坛将于5月14日至15日在北京举行，这是一带一路倡议提出三年多来由官方主办的最高规格论坛活动。

一带一路深耕落地 轨交、工程机械前景最广阔

5月11日，鹏华基金基金经理张羽翔对表示，一带一路国际合作高峰论坛只是新的起点，即将迈入深耕落地阶段，近期发布的一系列相关数据也印证了一带一路战略自提出三年多以来的成绩单。

张羽翔称，在政策层面上，一带一路战略不是短期的，而是一个长期的战略。国际高峰论坛将会成为一带一路战略推向深入的重磅催化剂。市场预计在国际高峰论坛上或将会签订新一批重大合作项目。

作为我国一带一路建设中的主力军，包括交通运输、建筑建材、装备制造等多个领域的上市公司都纷纷参与到一带一路建设。从行业层面来看，一带一路项目涉及建筑、电力设备、机械、交通运输、石油石化、通信等公司，而这些行业的基本面运行良好。

2017年1季度，建筑行业上市公司营业利润、利润总额、归母公司净利润增速均为近三年的最高水平。其中，大型央企建筑企业新签订单依旧保持高速增长，通过资产负债表分析上市公司2017年1季度季报，预收账款、预付账款期末余额分别较期初增长16.32%、2.37%，均创近几年的新高。这预示2017年建筑行业的业绩具有较强的确定性和持续性。

同样，工程机械行业受一带一路政策利好、相关项目的持续落地，带动整体行业复苏，使得业绩大超市场预期。

季报显示2017年1季度行业整体实现收入2097.46亿元,同比增长23.69%;净利润95.17亿，同比增长65.64%，行业出现大幅改善。

张羽翔认为，从相关性和产业出口成熟度来看，轨道交通装备和工程机械可能是机械行业中一带一路前景最广阔的两大子板块。

此外，Wind数据显示，2016年业绩涨幅增长最大的子板块都和一带一路战略紧密相连，仓储物流、公路、机场、增长率分别为63%、41.64%、9.43%。

南方基金基金经理周豪则认为，一带一路的落地是一个渐进的过程，初期偏重设施联通方向的投资，可以重点关注建筑、能源及交运等行业，其后随着商贸、资金及民心联通，相信很多中小型企业也会迎来重大的投资机会。同时一带一路明确了我国向西开放的战略重点，西部地区由内陆腹地成为向西开放的前沿，也会得到更多的政策支持和资金关注，相关区域的企业有望加速发展，也会成为很好的投资机会。

因为当前仍处在战略布局阶段，我们觉得比较适合从近景和基础角度出发寻找投资标的。周豪如是说。

此外，基于自上而下的角度，华商基金研究员建议从两条主线把握：一是海外营收占比高的对外工程承包类企业，具有丰富的海外工程承包经验和较大的营收外汇敞口，将直接受益于一带一路战略，有望成为市场后期配置重点;二是设施互通是一带一路战略建设重点，高铁、路桥、水利工程等基础设施建设是我国走出去的重要名片，基础设施类央企将积极受益，预计该类建筑央企订单或在去年高增长基础上继续大幅增长，将有望带动建筑央企未来盈利预期提升。(本文来自百家号)